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博时新兴成长基金净值谈谈什么是股票周期,股票周期规律分析

博时新兴成长基金净值什么是股票周期,股票周期规律分析本文中的所有观点,均是从超短选手的角度而言,和其他类型的交易选手在思维和交易理念上有非常多的相悖之处。所以,并不建议除超短外的其他类型交易选...

博时新兴成长基金净值什么是股票周期,股票周期规律分析

什么是股票周期,股票周期规律分析

本文中的所有观点,均是从超短选手的角度而言,和其他类型的交易选手在思维和交易理念上有非常多的相悖之处。所以,并不建议除超短外的其他类型交易选手阅读,或仅作为拓展知识面的文章来观看。

一. 不同的周期概念

1. 何为周期

周期是事物在运动、变化过程中,某些特征多次重复出现,其连续两次出现所经过的时间叫“周期”。股市中的周期,是指市场经历高潮、分歧、一致、加速、见顶、补跌、情绪修复再到高潮的一整轮行情。这里两个高潮间的整个过程称之为一个周期。

2. 市场周期

小周期: 对应的是以天为单位的短线行情,指数而言可以是上涨,也可以是震荡甚至下跌。小周期的出现基本是由一轮短期的情绪起伏或是题材的炒作作为核心逻辑来推动。对小周期行情的深刻理解,是超短选手最基本的素养。

中周期:中周期的行情基本是一轮由增量资金进场而带来的指数趋势行情,持续时间数月。它的出现是整体市场大的节奏出现改变,预示着行情由熊市或震荡市进入到牛市中,或是中继行情再次进入原有的趋势轨道,它是由多个无缝衔接或穿插的小周期行情共同组成。增量下的市场热度、持续的做多热情和良好的赚钱效应,形成了一轮较为持久的指数上行趋势。

大周期:对应的是指数的牛熊趋势,中间会穿插各种中周期和小周期。大周期的持续时间以年来计算,或者说,市场永远都是在大周期内。

3. 情绪周期(判断小周期行情的依据)

两次相同情绪之间变化过程,称之为情绪周期,它是市场涨跌的催化剂。股价的波动调动资金的情绪变化,情绪又促使资金的进场和离场,资金的进出场决定着市场的行情走势。在某些重要的节点上,情绪周期和市场周期会形成完美的共振,而在逆转期时,情绪又后于市场表现,这是因为情绪具有惯性,因为情绪是资金根据盘面状态做出的条件反射。

4. “术”的周期

“术”,即交易手法。任何的手法都有它赖以生存的市场环境,无论你的手法如何精要,如何具有逻辑性,它都会出现失效的时候,造成交易亏损。在这个市场能够成功的人,并不是他的交易手法如何完美,而在于他尽量减少了在失效期的进场交易。这也是大多数交易者存在的误区,认为某种手法可以持续操作,无论牛熊。伴随着市场的阶段性表现,手法操作会呈现出以下的阶段性特征:“手法阶段性失效”(亏损)——“失效到有效的过度阶段”(盈亏平衡)——“手法和市场共振的阶段”(盈利)再到“手法阶段性失效”完成一个周期轮回。相比“小周期”而言,术的周期更呈现出“混沌”的状态。所以单纯从“术”的周期来考虑,无法得到准确的进出场时机,应该结合市场周期(中周期和小周期)来判断交易机会和风险。如何减少在无效阶段的操作是术这一层面的关键所在,也是由手法延伸到“大局观”的深层次的思考。

二. 短线的交易核心 —— 小周期

1.小周期的进程

细分小周期的各个阶段,会得到以下的周期进程:情绪修复 —— 普涨启动 —— 行情分化 —— 一致加速 —— 高位分歧 —— 炸板潮 —— 一致见顶 —— 惯性恐慌 —— 风险释放 —— 情绪修复

2.小周期的阶段性表现

情绪修复期:反复无常的情绪变化,是风险释放后情绪逐渐修复的一个阶段,这个阶段的市场,是新股投机、逻辑操作、题材发酵、低位首板、龙头反抽等等众多操作手法各显神通的阶段,缺少对于确定性的把握,盘面凌乱无主线。

普涨启动:是情绪完成修复而后逆转或市场出现利好因素下的资金一致性进场的阶段表现。这一阶段的前排连板可能会成为贯穿周期的龙头,而当时市场最热的题材可能就是那一轮周期行情的主线方向。

行情分化:存量博弈的市场,当资金一致性进场后便缺乏持续的买盘,市场想要往高度发展,必须要从其它个股或板块抽离资金。于是造成了市场的分歧表现,资金认可度较低的题材和个股则会遭到资金的抛弃。这一阶段的关键词是“去弱留强”,从后排切换到前排的时机,也是龙头最后一个普遍的安全买点。

一致加速:在行情分化中完成去弱留强后,资金在主线和龙头上形成一致性的预期,大量的短线资金蜂拥而至,龙头和前排开始加速。

高位分歧:市场的部分高位人气股出现快速的价格波动,改变了高位股的盈亏比,也就意味着高位开始出现风险。而当这批个股资金开始亏钱离场后,则意味着市场的加速状态不可持续,因为亏钱资金的休息会减少市场高位股的场外承接。主动性成为这一阶段市场持仓的唯一逻辑。

炸板潮、一致见顶:当市场的高位股出现坑人效应后,反应到市场,就是短线资金盈亏比不断改变和情绪恐慌的发酵,然后逐渐带动所有高位资金砸盘,形成连板股的炸板潮甚至是前排连板的一致性见顶。由此开始空仓,直到市场下一个安全期的到来,是做好风控避免回撤的首选。

惯性恐慌、风险释放:惯性的恐慌情绪,是这一阶段市场最大的风险。如果周期行情持续时间较长,还会经历几天的风险释放阶段。然后在情绪逐渐稳定后,开始过度到修复阶段。不同的市场节奏中,这一阶段持续的时间会有非常大的差距。在进场时机上,也可能呈现出完全不同的策略,那些以往来说是风险的节点,在不用的周期中,可能是非常好的进场机会。所以在这个阶段的交易策略,才真正显示出短线交易者对于市场理解的深度。

3.小周期进程的演化特点

周期阶段并不存在明显的时间限制:比如炸板潮和一致见顶可能是同一天,也可能会是持续多日。再比如,情绪修复阶段可以是一天也可以是一周,它取决于周期的持续性、市场的消息面和外围因素以及整体市场的牛熊阶段,是资金情绪对市场各种因素的综合反馈。

你并不一定能感受到每一个周期阶段:如果周期进程足够快,你甚至感受不到明显的某一阶段表现。比如如果场外的购买力足够,那么分歧可能只存在于次日早盘的几分钟,并且只是少数个股的分歧,并不会有太强的盘面感受。再比如,一致加速的次日可能是一致见顶,高位分歧、炸板潮和一致见顶是在同一天甚至同一时刻发生的。

三. 通往成功的必经之路 —— 跨周期

从一个周期中,以盈利的状态成功过度到下一周期行情中称之为“跨周期”。跨越牛熊是无数交易者梦寐以求想要实现的目标,但对于短线交易者而言,跨越小周期远比跨越大周期要重要的多,也是跨越更大周期的前提。因为无数交易者可能看不见牛市就已经被市场消灭了。能够跨越复杂多变的小周期行情的交易者,在面对中周期和大周期行情时,一定也能够轻松驾驭。

要想实现跨周期,基本有两种方式,一是空仓回避掉风险期,二是交易方式的切换。这两种跨周期的方式都有一个前提,那就是你感受到了市场的风险,看到了指数即将到来的暴跌以及确定模式逐渐开始失效。这些都需要你对于市场,对于不同的周期有着自己的理解,也许你理解的并不那么透彻,但是当你开始有了“周期”和“跨周期”这两个概念的时候,你在每一轮行情的每一个阶段,你的大脑都会帮你搜集,整理和总结那一阶段所有的信息,随着每个周期阶段的不断积累,你会发现,你对于周期节奏的把握会越来越好。从周期到市场,你理解的东西越来越深刻,你开始尝试预判即将到来的事情。那不是灵感,也不是你的主观臆想,而是从你过往的积累中,大脑告诉你未来大概率会发生什么样的事情,是综合了多种因素后最谨慎的考量。它会帮你回避掉很多系统性风险,也会帮你找到很多未来的交易方向。但记住,在你所有的观点还没有被市场证明之前,都有可能是错的,因为市场是瞬息万变的,时刻保持思考,保持对认定观点的质疑,随机应变,顺势而为。

四. 周期中的进场原则——买在安全期

择时先于择股,买在安全期,规避掉所有的不确定性因素,把盈利概率做到最大化。在场内和场外的资金状态都非常良好时进场,没有了心态炸裂的砸盘资金,你的交易赢面会大很多。特别是对于激进的打板交易来说,这个原则能够很好地避免吃到大面的频率,保持盈利的状态平稳过渡到下一个周期。

首板:

逻辑:以分仓操作避免单笔交易对账户市值波动的过度影响,以分笔离场来获取隔日平均溢价的稳定性交易手法。

安全期:情绪修复末期 —— 高位分歧

连板+前排:

逻辑:重仓打板获取隔日加速溢价和行情初期龙头的超额溢价,择时是该手法的第一准则。

安全期:普涨启动 —— 高位分歧

龙头:

逻辑:遵循只做最强的原则,选择各类板块龙头、空间龙头、周期龙头以及人气龙头,是风险和收益最极端化的交易手法。

安全期:普涨启动 —— 炸板潮(周期龙头以及人气龙头)

(其它龙头的安全期在不同阶段的市场有着非常大的不同,没有普遍的安全期。)

反包:

逻辑:利用情绪的反复和高波动作为核心逻辑,在强势股的高位见顶后进行低吸的隔日套利手法。

安全期:理论上,这样的交易手法只存在明显的风险期,而不存在普遍的安全期,它的风险期是情绪的持续悲观阶段。

五. 周期行情的判断依据

数据,唯有数据。情绪会随着股票价格而产生波动,并且,这样的情绪在极端乐观和悲观时具有极强的惯性。交易的最大障碍,就是我们会因为持仓的盈亏产生情绪波动,那会蒙蔽我们的双眼,让我们无法看清市场。此时,只有依靠数据,才能客观地反应出当前市场最为真实的状态,并以此来推断接下来的行情发展方向。

结语:

如果说,世间万物皆有周期,周而复始,循环往复。那么,我们即使跨越短线周期、市场周期、经济周期,是不是最终,我们也难以跨越自身的周期。人生有巅峰,就会有低谷,交易有顺风,也有逆境。那么,在我们低谷的时候,在我们身处逆境的时候,是否能够及时看清自己,跨越人生的每一个周期呢?看待市场总是很容易,而看清自己则是一件很难的事情,但愿到了那个阶段,我们也能像对待市场一样,努力把握每一次机会,尽量回避每一个风险,保持对交易人生的信仰。

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作者: 贵州金融网